Розділи

загрузка...
15.3.18. Обсяг (volume) та відкритий інтерес (ОІ); 15.3.19. Індекс товарного каналу (СCІ); Міжнародні розрахунки та валютні операції - Савлук М.І.

15.3.18. Обсяг (volume) та відкритий інтерес (ОІ)

Під час аналізу динаміки ф’ючерсних ринків більшість аналітиків відстежують зміни обсягу угод та відкритого інтересу.

Обсяг — загальна кількість здійснених угод, тобто загальна кількість угод, які були укладені протягом певного часу (дня, тижня та ін.).

Відкритий інтерес — загальна кількість нереалізованих (неліквідованих) угод на кінець дня. Це загальна кількість відкритих довгих або коротких позицій, але не сума тих та інших разом. Значення відкритого інтересу збігається з кількістю контрактів, а контракт на ринку припускає наявність як покупця, так і продавця.

Як бачимо, відкритий інтерес буде зростати у тому разі, коли обидва учасники ринку відкривають нові позиції. За умови ліквідації старих позицій цей інтерес зменшуватиметься. Якщо один із трейдерів відкриває нову позицію, а другий закриває стару, показники відкритого інтересу залишаться без змін. Використовуючи дані про зміни відкритого інтересу, можна визначити, надходять гроші на ринок чи йдуть з нього, тобто поточна цінова тенденція є сильною чи слабкою.

Покупець

Продавець

Зміни відкритого інтересу

Відкриває нову довгу позицію

Відкриває нову коротку позицію

Зростає

Відкриває нову довгу позицію

Закриває стару коротку позицію

Не змінюється

Закриває стару коротку позицію

Відкриває нову коротку позицію

Не змінюється

Закриває стару коротку позицію

Закриває стару довгу позицію

Зменшується

Правила інтерпретації цих індикаторів значною мірою збігаються. При одночасному збільшенні обсягу та відкритого інтересу напрямок стійкого руху цін не зміниться (незалежно від того, спрямований він угору чи вниз). Зменшення обсягу та відкритого інтересу може свідчити про близький кінець поточної тенденції.

Ціна

Обсяг

Відкритий інтерес

Ринок

Зростає

Збільшується

Збільшується

Сильний

Зростає

Зменшується

Зменшується

Слабкий

Падає

Збільшується

Збільшується

Слабкий

Падає

Зменшується

Зменшується

Сильний

Обсяг відображає ступінь інтенсивності цінового тренду. Якщо обсяг збільшується у напрямку існуючої цінової тенденції, то він підтверджує тренд. Якщо виникає дивергенція обсягу з цінами, то це свідчить про зменшення тиску на ринок зі сторони покупців при висхідній тенденції або продавців — при низхідній тенденції. Якщо при цьому обсяг зростає при проміжних падіннях (зростаннях) цін, то необхідно бути обережними: можливо, зміниться тренд. Обсяг завжди йде попереду цін — спочатку зменшується обсяг, потім падають ціни.

Методи інтерпретації відкритого інтересу й обсягу майже не різняться.

З метою прогнозування цін на ринку краще використовувати тільки сумарні показники обсягу та відкритого інтересу.

15.3.19. Індекс товарного каналу (СCІ)

Індекс товарного каналу (ССІ) (рис. 15.25) використовується для нормалізації моменту. Для цього його ділять на середнє значення цін за проміжок часу, а потім перемножують результат на 1,5.

Крива лінія ССІ схожа на момент, але, крім осі, має рівні +100 та –100 для екстремальних областей. Є два основні методи інтерпретації ССІ: дивергенція та досягнення зон надмірної купівлі та надмірного продажу.