Розділи

загрузка...
11.1.6. Форвардні крос-курси; Міжнародні розрахунки та валютні операції - Савлук М.І.

11.1.6. Форвардні крос-курси

Може статися так, що клієнту необхідно покрити форвардним контрактом конверсійну операцію, але ринок форвардних угод на ці дві валюти є неліквідним, або зовсім відсутній. У такому разі проблему можна вирішити шляхом укладення двох окремих угод (але з однаковою датою валютування) із застосуванням третьої валюти, зазвичай долара США. Для розрахунку форвардних крос-курсів застосовуються ті самі правила, що й для крос-курсів спот: необхідно перемножити або розділити доларові форвардні курси валют.

Приклад.Клієнту необхідно покрити тримісячним форвардним контрактом купівлю норвезьких крон за канадські долари. Банк не котирує форвардний курс канадського долара до норвезької крони, але здійснює доларове котирування обох валют:

USD/CAD 1,5000 – 1,5015

3m fwd крос-курс CAD/NOK долара США

USD/NOK 8,1570 – 8,1590

3m fwd форвардний крос-курс  Форвардна  угода.

Розрахуємо тримісячний форвардний крос-курс CAD/NOK:

3 m CAD/NOC bid = 8,1355/1,5040 = 5,4092;

3 m CAD/NOC offer = 8,1385/1,5020 = 5,4184.

Форвардна угода на купівлю клієнтом норвезьких крон за канадські долари буде укладена за курсом 5,4092.