Розділи

загрузка...
Методы учета финансовых инвестиций; Метод участия в капитале; Энциклопедия бухгалтерского учета - Грачева Р.Е. Раздел II Ч.2

Методы учета финансовых инвестиций

П(С)БУ 12 «Финансовые инвестиции» содержит указания о трех методах учета финансовых инвестиций:

— метод участия в капитале;

— метод учета инвестиций по себестоимости с учетом уменьшения их полезности;

— метод учета по амортизированной себестоимости.

Все эти методы касаются учета первичных финансовых инструментов. Поскольку наряду с первичными инструментами нередко обращаются и их производные — деривативы, то некоторые их виды также стоит рассмотреть в контексте инвестиционных операций.

Метод участия в капитале

Метод участия в капитале — метод учета инвестиций, согласно которому балансовая стоимость инвестиции отражает долю инвестора в собственном капитале объекта инвестирования. Метод участия в капитале еще называется методом долевого участия.

Доля инвестора равна первоначальному размеру инвестиций, скорректированному на величину пропорциональной доли инвестора в чистой прибыли эмитента акций.

В зависимости от доли инвестора в капитале инвестируемого предприятия влияние инвестора может квалифицироваться как:

— контрольное;

— существенное (В международном лексиконе довольно часто встречается еще один термин—значительное влияние. Однако принципиальные различия между существенным и значительным влиянием обнаружить очень трудно из-за отсутствия в тех же международных стандартах их четкого определения.)

Контрольное влияние инвестора подтверждается наличием у него контрольного пакета акций. При передаче инвестору контрольного пакета акций объект инвестирования по определению становится дочерним предприятием такого инвестора.

В соответствии со степенью влияния предприятия-инвестора на предприятия — объекты инвестирования, эти объекты по отношению к инвестору квалифицируются как:

дочерние предприятия;

ассоциированное предприятие.

Предприятие, обладающее контрольным пакетом акций, можно считать материнским предприятием по отношению к объекту инвестирования (независимо от первоначального происхождения «дочки»). Предприятие, имеющее несколько дочерних предприятий, т. е. которому принадлежит сразу несколько контрольных пакетов, называется холдингом.

Итак, чтобы считаться материнским предприятием, надо обладать контрольным пакетом акций объекта инвестирования. Чтобы считаться инвестором с существенным влиянием, надо обладать существенным (блокировочным) пакетом акций такого объекта.

Вместе с тем отношения «материнское предприятие — дочернее предприятие» и «предприятие с существенным влиянием — ассоциированное предприятие» квалифицируются как отношения между связанными сторонами.

Таким образом, мы определили две пары взаимосвязанных понятий:

— «Дочернее предприятие» и «Контрольное влияние»;

— «Ассоциированное предприятие» и «Существенное влияние».

На балансе инвестора инвестиции в дочерние и ассоциированные предприятия учитываются по стоимости, определенной методом участия в капитале. Этим же методом оцениваются инвестиции в совместные предприятия (См. пункт 11 П(С)БУ 12 «Финансовые инвестиции»). Отличия между совместным предприятием, дочерним и ассоциированным заключаются в следующем.

Если инвестор обладает пакетом акций, то объект инвестирования является по отношению к такому инвестору либо дочерним предприятием, либо ассоциированным, — в зависимости от того, какую долю в капитале объекта инвестирования этот пакет представляет: не менее 51% или не менее 25%.

Если же подтверждением участия в капитале является договор, то предприятие — объект инвестирования является совместным. В последнем случае контрольное или существенное влияние также определяется размером долей, составляющих вложения в совместное предприятие (не менее 51% или не менее 20%).

Следовательно, учет долгосрочных инвестиций в дочерние, ассоциированные и совместные предприятия следует вести на счете с труднопроизносимым названием: 141 «Инвестиции связанным сторонам по методу учета участия в капитале». Кстати, о том, что эти стороны «связанные», можно было и не напоминать в названии счетов, т. к. метод участия в капитале применяется исключительно при учете инвестиций связанным сторонам — дочерним, ассоциированным и совместным предприятия (Другое название «Связанных сторон» — «Афиллированные лица».) И хотя в П(С)БУ 12 содержатся некоторые ограничения относительно применения этого метода в учете инвестиций в такие предприятия, но эти ограничения — вовсе не повод придумывать такое длинное название счету, где разные слова несут одну и ту же смысловую нагрузку.

Кстати, об ограничениях. Из пунктов 17 и 22 этого стандарта следует, что в некоторых случаях инвестиции в дочерние, ассоциированные и совместные предприятия должны оцениваться не по методу участия в капитале, а по справедливой стоимости или по себестоимости с учетом уменьшения полезности такой инвестиции. Эти оценки (отличные от метода участия в капитале) следует применять, если:

финансовые инвестиции приобретены (Так в тексте П(С)БУ 12. Дело в том, что выражение «приобрести инвестиции» — экономический нонсенс.) и удерживаются исключительно для продажи в течение двенадцати месяцев (п.17а и п.22а);

ассоциированное, дочернее или совместное предприятие ведет деятельность в условиях, ограничивающих его способность передавать средства инвестору в течение периода, превышающего 12 месяцев (п. 176 и п. 226).

С первым условием все ясно: надумал продавать приобретенные акции — учитывай их по статье текущих инвестиций. Что касается второго, то здесь возникает вопрос: о каких «средствах» идет речь? Что значит: «передавать средства инвестору»? Остается догадываться, что это, вероятно, тот случай, когда заведомо известно, что в течение ближайшего года предприятие, — объект инвестирования, находясь на первоначальном этапе своей деятельности (или, скорее, подготовки к ней), не будет ничего зарабатывать. То есть не предвидится за это время ни прироста капитала, ни убытка, а значит, не предвидится и изменений в долях инвесторов. Однако даже если это предположение правильное, то и в этом случае не обойтись без вопросов.

Первый (все тот же): что значит «передавать средства инвестору»? Ведь даже если предприятие — объект инвестирования зарабатывает прибыль, то это вовсе не означает, что оно передает инвестору какие-то «средства» (кроме дивидендов, но они здесь ни при чем, т. к. изымаются из доли инвестора как потребленные). Инвестор при этом ничего такого не получает от эмитента акций, кроме права учитывать на балансе свою пропорциональную долю в приращенном капитале. Так что способности «передавать средства инвестору» у объекта инвестирования не будет никогда, кроме случая, когда, возможно, наступит момент его ликвидации как предприятия. Но такого, если исходить из принципа непрерывности (См. Закон Украины «О бухгалтерском учете и финансовой отчетности в Украине», принципы бухгалтерского учета.), не должно произойти в обозримом будущем.

Второй вопрос: если дочернее, ассоциированное или совместное предприятие в силу каких-то объективных причин еще довольно продолжительное время неспособно зарабатывать прибыль и вместе с тем не терпит убытков, то инвестиции в такое предприятие оцениваются на балансе инвестора по себестоимости, — правильно? Правильно! Но разве в таком случае эта инвестиция не является его долей в капитале объекта инвестирования? Тогда почему здесь не может быть применен метод участия в капитале? Ведь метод участия в капитале в том и заключается, что оценка инвестиций на балансе инвестора непременно должна равняться его доле в капитале объекта инвестирования. В связи с чем эти инвестиции первоначально оцениваются по себестоимости (сколько вложил средств — во столько же и оценивай свои вложения), а затем, по мере происходящих изменений в капитале объекта инвестирования, корректируются ровнехонько на сумму прироста или убыли этого капитала, которая приходится на долю данного инвестора. Себестоимость инвестиции — это не что иное, как стоимостная оценка первоначальной доли в капитале объекта инвестирования. Если это не метод участия в капитале, тогда что это?

О справедливой (рыночной) стоимости инвестиции в данном случае говорить нет смысла, так как на начальном этапе инвестирования ее, как правило, очень трудно определить. А вот о себестоимости инвестиций продолжить разговор нелишне. Цитата из П(С)БУ 12:

«4. Финансовые инвестиции первоначально оцениваются и отражаются в бухгалтерском учете по себестоимости. Себестоимость финансовой инвестиции состоит из цены ее приобретения, комиссионных вознаграждений, пошлины, налогов, сборов, обязательных платежей и прочих расходов, непосредственно связанных с приобретением финансовой инвестиции».

Кажется не совсем понятным, относится ли этот пункт к методу участия в капитале. Судя по тому, что этот раздел данного стандарта относится ко всем видам инвестиций — да, и к методу участия в капитале в том числе. Но не разрушает ли такой подход все представление о методе участия в капитале, ведь прибавляя к сумме вложенных в объект инвестирования средств еще и суммы, уплачиваемые третьим лицам (например, финансовым брокерам), инвестор необоснованно завышает оценку своей инвестиции, так как она превышает оценку его доли в капитале объекта инвестирования. Однако если исходить из условия, что акции приобретаются на первичном рынке (например, когда учредители создают предприятие и каждому из них достается какая-то доля: контрольная или существенная), то, поскольку в таком случае чаще всего обходятся без посредников, никаких «лишних» расходов, превышающих стоимость вложений и тем самым мнимо завышающих долю инвестора в капитале, не возникает и, соответственно, не возникает проблем несоответствия оценок инвестиций оценке долей. А что если контрольный или блокировочный («существенный») пакет акций приобретается на вторичном рынке?

Следовательно, метод участия в капитале не является тем методом, который позволяет в оценке инвестиций точно отражать долю инвестора в капитале объекта инвестирования. Увы, этот метод приблизителен. И это подтверждается еще несколькими моментами, содержащимися в стандарте. Например, невозможностью оценивать инвестиции ниже их нулевого значения в случае, когда убытки объекта инвестирования столь велики, что «скушали» весь его капитал, да еще и мало оказалось (см. последний абзац п. 12 П(С)БУ 12). Что ж, это ограничение весьма логичное. И в таком случае убытки, превышающие собственный капитал предприятия, в которое были вложены средства, становятся убытками предприятий-инвесторов: каждому его пропорциональная «доля». Данный подход объясняется тем, что инвестор, контролирующий предприятие или оказывающий существенное влияние на его деятельность, должен принять на себя часть ответственности за результаты этой деятельности. Примеров достаточно, чтобы убедиться в том, что инвестиции, учтенные по методу участия в капитале, не всегда отражают реальную долю инвестора в капитале объекта инвестирования. Но стремиться к этому необходимо.

В связи с этим доходы, полученные инвестором (или начисленные к получению) от объекта инвестирования, должны относиться в уменьшение балансовой стоимости инвестиции. Такими доходами могут быть дивиденды или другие выплаты, равно как и всякое безвозмездное получение активов от объекта инвестирования. Ведь тем самым чистые активы дочернего (ассоциированного) предприятия уменьшаются в пользу инвестора.

Кроме того, необходимо учитывать изменение доли инвестора в капитале объекта инвестирования, которые тот не включает в финансовые результаты своей деятельности. Например, если собственный капитал дочернего или ассоциированного предприятия увеличивается вследствие проведенной переоценки основных средств, то балансовая стоимость инвестиций увеличивается на долю инвестора в результатах этой переоценки.

Вместе с тем во взаимоотношениях «инвестор — дочернее предприятие» очень важно обеспечить соблюдение единой учетной политики в сходных операциях, проводимых в аналогичных условиях (См. пункт 9 П(С)БУ20 «Консолидированная финансовая отчетность») В противном случае составить консолидированную отчетность будет затруднительно, тем более правильно учесть свою долю.

В случае если привилегированные акции дочернего (ассоциированного) предприятия принадлежат третьим лицам, доля данного инвестора определяется с учетом корректировки на сумму дивидендов по таким акциям (См. пункт 15 П(С)БУ20 «Консолидированная финансовая отчетность») . Причем такая корректировка делается независимо от того, были ли такие дивиденды объявлены. Например, прибыль дочернего (ассоциированного) предприятия составила 250,0 тыс. грн, а дивиденды по привилегированным акциям, принадлежащим третьим лицам, должны быть выплачены в сумме 20,0 тыс. грн. Следовательно, доля инвестора в капитале этого объекта инвестирования будет определяться исходя из суммы: 250,0 - 20,0 = 230,0 тыс. грн.

Дополнительные убытки, возникающие у дочернего (ассоциированного) предприятия (то есть убытки, превышающие его собственный капитал — см. выше), согласно МСБО 28 «Учет инвестиций в дочерние компании», в случае, если инвестор не присоединил их прямо к своим убыткам, покрываются другим способом. Например, инвестор может взять на себя обязательства произвести соответствующие выплаты кредиторам объекта инвестирования от имени «объекта». Таким образом, дополнительные убытки дочернего (ассоциированного) предприятия рано или поздно, но все равно становятся убытками инвестора. Отличается лишь способ ответственности за эти убытки, которую принял на себя инвестор. В любом случае «нулевая доля» инвестора в капитале объекта инвестирования остается нулевой, а разница (дополнительные убытки) все равно каким способом покрывается: либо уменьшением собственного капитала инвестора, либо увеличением его обязательств на эту сумму. Инвестор может возобновить отражение своей доли прибылей в балансовой стоимости инвестиции только после того, как принадлежащая ему доля прибыли, полученная в последующих периодах дочерним (ассоциированным) предприятием, станет равной доле неучтенного в инвестиции убытка. Например, балансовая стоимость инвестиции в дочернее (ассоциированное) предприятие на конец отчетного периода составляла сумму 70,0 тыс. грн, а доля убытка инвестора за отчетный период составила сумму 100,0 тыс. грн. Следовательно, в отчете инвестора сумма инвестиций будет равна нулю (см. последний абзац п. 12 П(С)БУ 12), а остальные 30,0 тыс. грн присоединятся к собственным финансовым результатам инвестора либо к его обязательствам. В следующем периоде, когда объект инвестирования получит прибыль, доля инвестора в которой составит 90,0 тыс грн, инвестиция на конец следующего периода будет оцениваться в сумме 60,0 тыс. грн.

В целом учет инвестиций по методу участия в капитале весьма прост по своему замыслу. Важно лишь учитывать все изменения в собственном капитале объекта инвестирования. Но при этом помнить, что такие изменения бывают двух типов: изменения, влияющие на оценку инвестиции и изменения, которые, являясь результатом операций между инвестором и объектом инвестирования, на эту оценку влияния не оказывают, а являются прямым результатом деятельности самого инвестора — его прибылью или убытком.

Схема учета инвестиций по методу участия в капитале выглядит следующим образом:

Схема 2.28

Схема учета инвестиций по методу участия в капитале

(Вместо денежного счета это может быть любой другой счет активов: материальных и нематериальных — в зависимости от того, в какой форме эти средства направлялись).

ПРИМЕР 1. Учет инвестиций по методу участия в капитале

Условия

• Предприятие А приобретает на вторичном рынке контрольный пакет акций предприятия Б, вследствие чего становится его материнским предприятием.

• Сумма контрольного пакета 300000 грн, что составляет 60-процентную долю в капитале дочернего предприятия.

• Расходы, связанные с приобретением пакета, составили 8000 грн.

• За истекший после приобретения акций период прибыль дочернего предприятия составила 100000 грн. Кроме того, его дополнительный капитал за счет переоценки основных средств за период вырос на 15000 грн, в т. ч. доля инвестора в приросте дополнительного капитала — 9000 грн.

• Из полученной прибыли дочернему предприятию на выплату дивидендов по привилегированным акциям (не принадлежащим материнскому) положено направить 12000 грн.

•Доля материнского предприятия в прибыли составила: (100,0 -12,0) х 60% = 52,8 тыс. грн.

•Доля материнского предприятия в дивидендах составила 3500 грн.

Таблица 2.146

 

 

Обороты по счетам

 

№ п/п

Содержание операции

Основные хозяйственные операции

Операции расчетов по налогам

Сумма

 

 

Д-т

К-т

Д-т

К-т

 

На дату приобретения пакета акций

1.

Приобретен контрольный пакет акций

141

311

 

 

300000

2.

Начислены расходы, связанные с приобретением пакета акций

141

685

 

 

8000

На дату окончания отчетного периода

3.

Начислена доля в чистой прибыли дочернего предприятия

141

723

 

 

52800

 

№ п/п

Содержание операции

Обороты по счетам

Сумма

Основные хозяйственные операции

Операции расчетов по налогам

Д-т

К-т

Дт

К-т

4.

Начислена доля в приросте дополнительного капитала дочернего предприятия

141

423

 

 

9000

5.

Начислены дивиденды к получению

373

141

 

 

3500

6.

Инвестиционный доход признан доходом отчетного периода

723

792

 

52800

52800

Итак, балансовая стоимость финансовых инвестиций в дочернее предприятие на дату окончания отчетного периода составила 364300 грн.

Обороты по счету Финансовые инвестиции

Как видно из примера, доля в капитале дочернего предприятия отражается на балансе инвестора приблизительно. А именно, согласно упомянутому выше пункту 4 П(С)БУ 12, бухгалтер вынужден включить в первоначальную стоимость инвестиции стоимость комиссионных вознаграждений, выплачиваемых третьим лицам при приобретении пакета акций. И ладно бы тех, которые учитываются по себестоимости. Но к методу участия в капитале этот пункт относиться не должен. (Впрочем, не должен он относиться и к долговым ЦБ, которые учитываются по амортизированной себестоимости, но об этом ниже.)

В нашем примере стоимость этих услуг составила 8000 грн. Но поскольку эти 8000 грн не являются частью капитала дочернего предприятия, а значит, никакого отношения к «долям» не имеют, то балансовая стоимость инвестиции оказывается завышенной, в данном случае ровно на эту сумму.

По мнению автора этой работы, такие суммы если и следует первоначально записывать в дебет счета 141, то лишь для того, чтобы впоследствии, когда первоначальная стоимость приобретенного пакета окончательно сформируется, перенести ее на расходы текущего периода или даже прямо на уменьшение финансового результата. Ведь хотим мы того или нет, но при составлении консолидированной финансовой отчетности эти суммы расходов, связанных с финансовыми вложениями в дочерние предприятия, бухгалтер все равно вынужден будет списать в расходы отчетного периода. Это объясняется тем, что эти суммы, уплаченные в свое время третьим лицам, не относятся к активам дочерних предприятий. То есть к активам, которые в консолидированном балансе должны рассредоточиться по соответствующим статьям активов материнского предприятия и заменить собой остаток по строке 040 «Долгосрочные финансовые инвестиции по методу участия в капитале».